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标签： 芜湖港  伊利股份  苏宁电器  外贸  益鑫泰 

 

一批市场信息，仅供参考，不作为买卖依据，买者自负
华升股份：参股券商 业绩预增

    李炯    博众投资

     公司是全国最大的麻纺织品及服装自营进出口企业，在全国麻纺织行业连续多年保持了市场占有率、出口创汇、销售收入、利税总额和产品品质五个第一、产品远销到美国、欧盟、日本等八十多个国家和地区，年进出口总额达1.2亿美元。公司还拥有广泛的对外进出口经营权和外经权，并与100多个国家和地区保持着密切的贸易和业务往来。公司还承办中外合资经营、合作生产和“三来一补”业务、境内国际投标、承包境外纺织行业和工程及所需的设备、材料出口、派遣劳务人员等。广泛的业务使公司具有良好的成长性。

     公司通过资产重组将无法形成产业核心的益鑫泰、洞麻和维尼纶三大捆绑资产进行了剥离，置入华升工贸公司99%股权，完成了主业的调整，有效改善了盈利能力。公司10月10号发布业绩预增公告，预计公司2007 年1-9 月份净利润与上年同期相比增长50%以上，继续保持高速发展。

     公司还是湘财证券的大股东，持有其7300多万股股权，且该部分投资已经在以往的财务年度已经计提了减值准备。湘财证券目前处于重组进程中，如果重组能够成功，有望摆脱连年亏损的局面。公司这部分计提的减值准备就有望被冲回，从而大幅提升公司的业绩。同时，股票市场持续的大牛市也为券商带来了巨大佣金收入，参股券商有望给公司带来稳定的投资收益。

     二级市场上，该股目前股价仅9元多，是参股券商类股票中价位最低的之一，具有一定的估值优势。走势上，该股前期调整幅度巨大，目前仍处于调整底部区域。今日该股再探前期底部，并获得支撑，显示出一定的强势，后市有展开反弹行情的可能，可重点关注。芜湖港：中国神华还靠它

     邝乐    华泰证券

     周五大盘在小幅高开后，震荡整理，盘中一度出现大幅跳水，令市场陷入恐慌，但尾市

     大盘强劲反弹，收复失地。成交量有较大程度的放大，另一方面，显示了市场的做多动能还是强烈的，后市仍有上升空间。

     港口是集装箱航运的支撑点，特别是在当今港航一体化趋势下，集装箱港口的投资建设无论对港口运营企业和航运企业都显得尤为重要。

     世界集装箱贸易量自2003年以来，每年都以超过10%的增幅增长。随着世界经济的进一步良性发展，集装箱航运市场将继续繁荣。随着中国经济的发展，无论是内贸还是外贸都以飞快的速度发展，而集装箱运输以其方便、安全、快捷的特点则越来越成为货物运输的发展重点。我国90%以上的外贸物流量要依靠港口实现，而主要的运输方式就是集装箱运输。而作为长江五大港口之一，长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港的芜湖港（600575），未来发展前景不可限量。

     芜湖港（600575）：公司港口位于安徽省的东南部，靠近上海和杭州湾，是长江航道连接西部最重要的枢纽港。担负着我国东部地区和中西部地区以及国外和内地之间的货物中转任务，随着中西部地区经济的快速发展，未来该码头的中转地位将会更加突出。

     此外，该公司的朱家桥外贸码头是集水路，公路，铁路联运，江海直达，国际间货运班轮，集装箱班轮运输等综合功能于一体的现代化外贸码头，可常年停靠万吨级以下海轮，是长江最上游的万吨级深水码头，近年来始终保持每年30%以上的高速增长，特别是集装箱保持了每年高速增长，增速位居长江港口第一位。该股近期一直在蓄势整理，后市突破行情一触即发，建议关注。建设银行：银行先锋 蓄势待发

     北京首证

     建设银行（601939）：公司是一家中国领先的商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。公司在中国内地设有13,551家分支机构，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在纽约和伦敦设有代表处。此外，公司还拥有中国建设银行（亚洲）股份有限公司、中国建设银行（亚洲）有限公司、建银国际（控股）有限公司、中德住房储蓄银行有限责任公司和建信基金管理有限责任公司等子公司。截至2007年6月30日，建行资产总额为61,178亿元，贷款总额为31,654亿元，存款总额为50,483亿元，股东权益总额3,257亿元。根据中国人民银行公布的资料，按2007年6月30日资产总额计算，是中国第二大银行。

     建行拥有稳定优质的公司客户基础，开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家。据统计，根据中国企业联合会、中国企业家协会2006年按营业收入排名的前500强企业中，有460家与本行有较为紧密的业务关系。建行还拥有庞大的个人客户基础，截至2007年6月30日，本行单户存款余额在100元以上的活跃存款账户约1.57亿户，个人富裕及高端客户215万人。此外，建行还拥有国内最广泛的个人消费信贷客户基础，截至2007年6月30日，本行住房公积金客户约3,079万个、信用卡客户871万个、个人住房贷款客户260万个及个人消费信贷客户120万个。值得关注的是建行是国内第二大基本建设贷款银行，是国内唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行，截至2007年6月30日，基本建设贷款在商业银行中的市场份额为27.0%，住房公积金存贷款业务市场份额分别为57.5%及50.9%，个人住房贷款余额市场份额为21.7%，均居同业首位。

     另外建行具有国内领先的产品创新能力，是国内第一家发行住房信贷资产证券化产品的商业银行，是国内首批获准设立基金管理公司的商业银行之一，截至2007年6月30日，管理的基金资产规模达399亿元。公司致力于为客户提供一揽子金融产品解决方案，为大型客户提供定制化的现金管理服务，在国内率先推出针对中小企业的“成长之路”和“速贷通”特色服务产品。在个人金融领域，在国内率先开通国内人民币存款通存通兑业务，同时也是国内首批获得境外代客理财QDII资格的银行之一，推出了超过20期“利得盈”、“汇得盈”等理财产品，获得国内最佳理财产品奖项。建行成功登陆Ａ股市场，成为国内资本市场上的又一枚定海神针，优异的盈利水平，给国内资本市场注入了新鲜血液，也会为投资者树立又一个重要的投资风向标。

     从走势上看，尽管该股周末随大盘出现大幅震荡走势，但上市以来的高开高走态势却丝毫没有改变，5日均线稳步上行也构成十分有力的支撑，而累积换手已接近100％，且日线形态及指标均支持目前继续震荡上攻，再创新高的可能仍相当大，可积极关注。益民商业：中华老字号 机构霸占股东榜

     柴隆    世纪证券

     周五中国神华再度冲击涨停，在其带动下煤炭股整体走强，而中国石化、中国国航的强势上涨成为了早市大盘一度冲高的主要推动力。由于市场担心周末会有利空消息的出现，中午大盘出现急跌，一度给市场造成极大的恐慌，短线获利盘纷纷抛售股票，而随着市场开始逐步步入调整，未来市场热点很可能将有所转移。周五的热点主要集中在煤炭、有色金属、航空板块身上，可见目前市场的热点仍是在大盘蓝筹股上，但是综观沪深两市，几乎所有的大盘蓝筹都挨着顺序大涨了一番，短线明显都面临着较大的调整压力，而目前市场已经出现调整的信号，相信从下周开始，持续近一周的二八格局将有望得以改变，只赚指数不赚钱的现状也将有所改善，投资者可从其他题材股中寻找机会。

     从市场来看，据《上海证券报》周五报道，深交所统计数据表明，基金券商等机构在8月份的调仓中，大举增持了零售业，以及采掘等行业个股，而目前采掘业已经连续出现大涨，而零售业仍在原地踏步，由此来看，主力机构压盘吸货的意图十分明显，一旦主力机构建仓完毕，该板块将成为继采掘业后第二个拉升的基金重仓板块。

     商业板块的龙头股——苏宁电器（002024），复权后连续创新高，复权时33元左右的股价再度翻番，赚钱效应十分明显，而作为上海商业龙头股的益民商业（600824），箱体整理了近半年，远远滞后于前期大盘，而从公司的十大股东资料中我们发现了众多机构的身影，如.嘉实策略增长混合型证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资等等，其中十大股东中有6家基金3家QFII，而其中还有多家基金是新近，但该股股价却毫无起色，可见主力压盘吸货的意图已经暴露无疑。

     益民商业（600824）公司拥有“古今”，“天宝龙凤”等众多上海著名品牌，06年被商务部颁发首批“中华老字号”称号，还在美法意等20多个国家注册了“古今”商标。其中“天宝龙凤”是金银珠宝业中的著名商标。公司位于上海的黄金地段淮海路商业中心拥有大量物业，具备巨大的升值潜力。而消费高潮期“十一”黄金周刚过，相信公司在此段时期已经获益非浅，为公司三季度业绩打下坚实的基础。

     二级市场上，该股盘整了进半年，补涨欲望强烈，而半年那么长的时间，相信主力建仓也完成的差不多了，未来一旦主力建仓完毕，随时有望展开拉升行情，目前仅11元多的股价上涨空间广阔，可密切留意。伊利股份：机构二季度狂建仓 加速要求强烈

     王安田    国海证券

     周五巨量大震荡，收出带长下影线的阴线，大震荡后一定程度化解恐慌盘，若无利空消息出台，短线还有上扬空间，但6000点整数关口压力较大，注意半仓短线参与。在个股选择上，我们发现茅台、山东黄金、中金黄金和苏宁电器等各行业龙头，近日连续拔高，由此可见，在牛市中各行业龙头普遍出现较高溢价。目前茅台市盈率接近100倍。从行业来讲，我认为乳业未来发展前景广阔，比茅台所处的白酒行业更具潜力。建议关注伊利股份（600887）。

     我国乳业市场当前处于寡头垄断状态，伊利是无可争议的龙头。香港上市的蒙牛乳业目前市值约500亿元，市盈率约50倍，是香港平均市盈率的过3倍。而伊利A股市值仅为蒙牛的三分之一，市盈率不足40倍，远低于市场平均近70倍的市盈率。中报显示，二季度机构抢筹明显，股东人数剧减，人均持股快速上升。该股今年以来涨幅不足30%，大大落后大盘，大形态稳健，短线在60日线获得支撑后有望连续上扬。

     一、受政策支持 行业前景广阔
     纵观各国发展历史，我们不难发现：“牛奶运动”已成为一个国家“富国强民”国家战略的重要组成部分：

     二战以后，日本ZF提出了“一杯牛奶强壮一个民族”的口号；

     上世纪50年代，美国ZF提出‘三杯奶运动’，倡导国民每餐一杯奶；

     英国前首相丘吉尔说过：“没有比这项投资更重要的了，那就是把牛奶送进儿童、青少年的嘴里。”

     06年夏，温总理在考察重庆奶牛养殖业时深情地说：“我有一个梦，让每个中国人，首先是孩子，每天都能喝上一斤奶。”

     从行业发展前景和行业地位来看，伊利股份（600887）所处的乳业正处于高速发展期。据中国奶业协会统计数据显示，2005年全国奶类总产量已达2864.8万吨，从世界第7位上升至第6位，其中乳制品产量为1310.4万吨，比2000年增长了5倍.尽管呈几何式增长，但专家一致认为中国乳制品行业的市场潜力仍然亟待开发。目前处于行业第一，与蒙牛一起，在我国形成寡头竞争的格局，行业广阔发展空间，是行业龙头持续高成长的保证，而寡头竞争决定了其较高的利润率。可以看出，伊利所处的乳业，是最为受政策扶持的行业。尽管茅台是国酒，也会受政策扶持，但政策支持力度应该说远比不上伊利，这是由行业决定的。

     二、蒙牛高定价将成伊利推动力
     前些日H股大涨，成为推动A股上涨的重要力量。香港是与全球联动的成熟市场，A股属于新兴市场，定价相对高一些。从A/H股比价，比如10月11日 中国银行（601988）A股收盘价6.66元，而H股（3988）股价仅4.8元，马钢股份（600808）A股12.8元，其H股（HK0323）8.45元，即A股价的普遍较H股有较大的溢价。   根据上述现象，蒙牛乳业（HK2319）在香港的高定价，预示伊利股份（600887）面临着较好的投资机会。

     香港上市的蒙牛乳业（HK2319）的2007中报每股收益为0.35元。伊利股份（600887）中报每股收益0.44元。

     蒙牛乳业（HK2319） 总股本14亿多，10月11日收盘34.3元，总市值约500亿元。其07年EPS0.53元，市盈率近50倍。而伊利股份 仅5.1亿股本，按目前价位计算仅170亿市值，市值只有蒙牛乳业的三分之

     一。不足40倍的市盈率。
     香港属于成熟市场，整体市盈率18倍左右，而能给予蒙牛乳业高于市场3倍的估值，说明非常看好其行业及成长性。若以A、H股目前定价情况来看，伊利维持60市盈率较为合理，即合理价位52.8元。

     三、产能扩张效益将显现
     从伊利股份（600887）产能扩张来看，2006年5月18日，伊利集团投资近6亿元，在黄冈市建设现代化乳业综合项目。这是中国乳业史上最大一笔投资。伊利集团的现代化奶业生产基地，北起黑龙江，经辽宁，内蒙古，过河北，京津两地，贯穿湖北，安徽，最终到达福建，广东等省，一条纵贯南北的路线图格外分明，围绕该主线，东至上海，西至新疆，核心区域有效辐射周边。精心布局全国，打造百年乳业蓝筹。根据项目建设周期,07-08年产能进入大规模的扩张期,预计达产后,08年原奶加工量将达到430万吨,相比06年增加 65.3%;07,08年将实现销售收入225亿元和311亿元,分别同比增长37.75%和38.08%。在全国纳税500强企业里面，伊利是唯一一家乳品企业。2005年伊利纳税9亿元，比乳业第二名至第十名的纳税总和还多。

     四、二季度机构大举抢筹
     伊利股份（600887）8月29日中报显示，基金中邮核心二季度大举买入约2150万股！著名的博时基金买入1700万股，前十大流通股东，多数是从二季度开始介入的。与之对应的是，该股二季度股东人数较一季度剧烈减少，由43541户下降至32595户，人均持股则由8518股快速上升至13977股！而二季度中（从4月1日至6月30日）59个交易日中，伊利股份（600887）交易均价为31.33元，即6月30日以来，该股仅上涨了8.6%!而沪综指从6月30日至今上涨了54.51%!07年1月1日至10月12日，大盘上涨120%，而该股仅上涨了28.9%。由此可见，目前机构正在大举建仓伊利股份，但伊利股价尚未进行拉升，当前仍处于机构成本区附近，其整体滞涨为后市带来巨大的想象空间。

     技术上，该股大形态相当稳健，经验上类似稳健形态，随时都可能爆发出大涨行情。该股今年以来滞涨明显，高点与底部逐渐抬高。中报显示二季度机构大举建仓，为后市上涨打下基础。周五该股盘中一度跌破60日线，60日线作为中长期强弱分水岭，目前呈上移状态，周五极可能是主力借大盘弱势而进行洗盘，结合该股大形态强势，加速上涨要求强烈，周五极可能是最后一跌，建议重点关注。芜湖港：长江第一港 深藏黑色金子

      新疆证券
     周五沪深股指继续高开，随后出现快速回落，盘中上证指数在权重股带动下翻红，早盘收盘两市大幅跳水，沪指跌破5800点，6000关前遭遇重挫。受地产股集体杀跌拖累，深证成一路走跌，两市个股近九成下跌，分化格局依旧。下午大盘普遍止跌反弹，预计下周一将有一波强劲的反弹行情，如果周五投资者选择了果断出局并且在低位介入优质个股的话，下周一一定会有不错的收益。

     个股方面推荐：芜湖港（600575）芜湖港地处我国东部沿海经济发达地区和西部内陆地区的结合部，是长江煤炭能源输出第一大港和安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，国家一类口岸。9月22日，芜湖港朱家桥十万标箱集装箱专用码头正式开工建设。朱家桥集装箱专用码头工程，位于朱家桥港区外贸码头下游，是芜湖港上市募集资金的重要投资项目之一，被列为安徽省“861”计划。朱家桥集装箱专用码头一期工程建设后，将成为芜湖口岸和八百里皖江上第一座集装箱专用码头，大幅度提升朱家桥外贸集装箱港区综合通过能力，不仅能彻底解决当前外贸和集装箱产量与产能的矛盾，全面改善港口基础设施条件，而且对进一步巩固芜湖的区位优势、促进区域经济的发展和繁荣都将产生深远的影响。

     据港口协会网消息，交通部表示，根据今年5月批准实施的《全国内河航道与港口布局规划》，我国将形成以通航千吨级船舶的高等级航道和主要港口为核心的全国内河航道、港口体系。到2010年，我国内河航道通过能力可在目前基础上提高约40％；到2020年翻一番。芜湖港这一只准绩优个股，以它明朗的发展空间向投资者证明了它的价值所在。

     技术上，个股已基本调整到位，介入时机已到，可中长线持有，短线亦可。建议密切关注！
新大洲A：最低价煤炭股 神华冲击百元带来的机会

    孙祥臣    国都证券

     在大盘的剧烈震荡中，刚上市场不久的中国神华凭借其连续三个涨停的豪情，绝对成为了市场最吸引眼球的风向标。作为A股历史上最大的IPO，中国神华凭借其优秀的基本面，下周冲击100元大关的可能性非常之大。而中国神华的不断暴涨，必然打开整个煤炭板块的上涨空间。特别是对于主营煤炭同时价格低的个股更是起到了巨大的牵引作用。如新大洲A（000571），公司在收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权后，公司又欲定向增发募资不超过3亿元进行煤矿开采，煤炭即将成为未来的主营业务之一，是一只正在转型介入煤炭业的低位煤炭股，而目前该股虽然经过较大幅度的上涨，但目前股价也仅仅只有11元多，可谓沪深两市最便宜的煤炭股，在中国神华冲击百元关口的预期下，该股再度扬鞭的机会巨大，值得高度关注。

     和神华较劲，新大洲A价值几何？

     随着我国最大的煤炭生产商销售商中国神华的成功登入A股市场，作为整个煤炭板块的旗帜，该股上市首日涨幅就接近90%，此后三天更是上演了连续涨停的神话，下周有望冲击百元大关，成为煤炭板块中第一只百元股。中国神华强劲的上攻动能和巨大的挣钱效应的刺激下，整个煤炭板块的上涨空间必然被打开！相比最高价的中国神华，两市中最低价的主营煤炭股新大洲A（000571）显然价值被严重低估，自然受到的牵引力相比其他煤炭股要大很多。资料显示，公司投资1.88亿元收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权，五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨，牙克石煤矿主营煤炭采掘。值得关注的是，目前上述两个煤炭公司产能仅为200万吨，与资源的拥有量极不匹配，只有扩大产能，才有利于合理利用资源。为此7月17日新大洲A公布了增发预案，将所募集3亿元资金将全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。项目建成后，预计企业年销售收入24660万元，可实现利润总额10821.85万元，投资回收期分别为3.9年和5.52年。另外，2007年9月7日公司还公告，五九集团和牙克石煤矿拟将友谊乳业按净资产60%作价为1274.40万元转让。增发投资煤矿扩建、转让乳业资产，可见，新大洲A已完全将煤炭作为主业来发展，随着五九集团和牙克石煤矿改制的步伐加快，改制一旦完成下一步就是定向增发，定向增发完成之后，新大洲（000571）就是新大洲煤矿了，以现在的煤炭股估值，其股价绝对不止目前的11元多，尤其在中国华神即将冲击百元关口的背景下，作为相对应的最低价煤炭股价，有望迎来资金的重点关注，再度扬帆起航。

     煤化工概念，深加工提升估价空间

     事实上，中国神华的暴涨也与其将进军高成长性的煤化工领域有一定关系。而新大洲A也有此预期。公司在收购内蒙五九集团、牙克石煤矿的合同中曾约定，新大洲A（000571）受让股权后3年内（约09年底），应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。目前公司已迈出了第一步，公布了增发预案，打算将募集3亿元资金全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，预计一旦增发完成，随着后的2亿元勘探新矿井建设项目和20亿元建设大型煤化工项目也将陆续展开，对于新大洲A来讲，无疑前景一片光明！事实上，公司的煤化工计划早在进行之中，其在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯（PVC）等化工产品的生产，一旦项目展开，有望对公司业绩产生实质性影响！

     走势上，在成交量的配合下，该股前期连续暴发，超级主力介入迹象较为明显。目前该股已经调整了四个交易日，周五的长下影线显示出多头强劲的反击气势，在中国神华冲击百元关口的刺激下，作为两市最低价的主营煤炭股，新一轮冲击有望就地展开，投资者可重点关注。华联控股：参股券商 分享万亿

     光大证券

     周五早市深沪股指尾市骤然急泻，不过，权重股维持造好，激励市场人气午后逐渐回暖，最终上证综指收市接近翻红。从盘面观察，权重股个别造好，中石化和中国神华奋勇冲击涨停，有效维护了市场人气，最终中石化涨6.85%，中国神华涨9.86%；海通证券业绩暴增42倍，刺激股价封住涨停，并激励了券商股集体做多，中信证券涨4.53%。

     实战出击：华联控股（000036）。据《上海证券报》报道，招商证券前三季交易金额高达2万多亿，是券商行业中的第二梯队。公司作为招商证券股东之一，从如此巨大的收益中所得到的收获是显而易见的。公司7月26日公告称，由于转让股价偏低，故终止转让4千多万深中冠股权。而如今深中冠股价已高达7元多，由此公司的股权账面收益已达到了数十亿元，有望推动业绩大幅增长。海王生物：医药龙头 绩增68倍

       金元证券

     周五大盘小幅高开后大幅震荡，成交量放出近期天量。指标股继续大幅上涨，中国神华、中国石化、中海油服等新老指标股大幅拉升，盘中一度回落明显，带动指数下挫，但下午大都收复失地，同时带动指数反弹。与此形成鲜明对照的是，大多数个股加速下跌。

     大盘在K线形态上形成长下影线，相当于大盘在指标股的带领下进行了一次洗盘。由于大盘上涨是由指标股拉抬单方面带动的，所以指数的涨跌对大多数个股已经没有意义。

     个股关注：海王生物（000078）。据公司07年6月30日公告，业绩同比增长6845.05%。

     公司以间接控股公司山东海王银河医药有限公司，建立现代化快速医药物流配送网络体系，使产业链延伸到医药流通领域市场。

     海王英特龙的流感疫苗是第三代流感疫苗，也是当前技术最先进的流感疫苗。海王英特龙也是世界上第二家能生产这类流感疫苗的企业。由于2003年SARS的爆发，流感疫苗市场近二年呈快速增长之势，年增长率约为50％。
华联控股：单针探底 反弹在即

     银河证券

     周五市场经历了惊心动魄的大幅震荡，虽两市各以红盘开盘，但在早盘收盘时两市大幅跳水，沪指跌破5800点，下午沪指开盘后在5700点下方才获得支撑；深市一度探底18200点，将周一跳空缺口弥补后才开始转向。后逢低买盘渐强，逐将指数慢步拉升，在中石化、中联通等权重股上涨支持下，两市各以带有长下影的小阴线收盘，说明多方目前仍不甘示弱，后市多空双方将围绕目前的指数展开激烈的攻防战，未来市场大幅震荡格局不变。建议投资者改变投资策略，以快进快出的手法为主，关注一些底部特征明显，反弹在即的个股，如华联控股（000036）。

     05年随着公司子公司华联三鑫一期PTA项目建成投产，公司主业已从原来纺织服装业向PTA石化行业战略性转移；06年二期PTA项目投产，PTA发展成为公司核心产业，目前公司PTA装置年产能力达到120万吨，产能已跃居国内前列，成为国际上唯一一家同时拥有两套世界先进PTA生产工艺技术厂家。此外，公司房地产规模正在逐步发展壮大，并形成以深圳为基础，上海、杭州为重点的战略部署，将房地产发展成为公司未来支柱性产业之一，成为重要利润增长点。

     最值得注意的是，公司决定终止向深圳腾邦投资转让深中冠25.51%股权，其主要原因由于市场变化，原拟定价格过低，经几方同意终止深中冠股份转让。而如今深中冠股价已高达7元多，由此公司保持股权账面收益达到数十亿元。此外，公司还持有招商银行和招商证券股权，在金融和证券两方面公司必获得丰厚的投资回报。

     技术上，该股自九月以来步入缩量调整期，周五一度探底至7.1元价位，后获得强力支撑，成交量温和放大，资金流入迹象明显，未来突破整理格局的可能性极大，建议重点关注。
皖能电力：安徽能源资本旗舰 国元股权50亿爆炸式增值！

      东方智慧

     热点解析：
     券商板块周五的集体逆市井喷可谓“单骑救主”，海通证券、陕国投 A强势涨停，东北证券、中信证券、宏源证券等群起响应，联袂逆市大涨的局面令整个市场无不为之震撼。而在大盘的剧烈震荡中，券商板块遭到主力资金的逆市大举围攻也显然再度昭示了在外部经济环境的持续向好，以及本轮大牛市的深入发展过程中，以券商为代表的金融资产价值的惊人飚升，在业绩高速增长，以及股指期货的强烈预期下。A股市场未来的巨大成长空间目前才刚刚打开，那么在此思路下，应在实战中对券商题材给予高度关注！皖能电力（000543）：作为两市参股国元证券比例最高的上市公司，持有新国元证券0.98亿股股权，其参股的国元信托还是国元证券的第二大股东。因此在历次的行情中，皖能电力一直就是 “参股国元”系的领军人物。而随着国元证券借壳SST化二已经获得证监会核准，那么一旦登陆A股市场，以新国元证券14.64亿股的袖珍流通盘及优良的业绩与资产质地，参考东北证券、海通证券估值，以上市后50元/股保守估计，则届时皖能电力的股权投资收益将至少达到50亿元。并且公司身为安徽能源集团的资本旗舰，集团尚有大量的优质电力资产未向上市公司进行整合，出于解决同业竞争问题的考虑或者做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的！

     投资要点：

     1. 持有国元证券、华安证券、北方证券三家券商巨额股权，在大牛市的背景下，不但将收获巨额投资收益，一旦国元证券借壳北京化二登陆A股市场，其股权投资回报更将骤然提升。

     2. 安徽能源集团资本旗舰，潜在的资产整合预期值得关注！
   
     一、“国元系”领涨龙头 50亿投资巨额回报万众瞩目！
     皖能电力作为参股“国元证券系”的老大，券商概念可谓纯度十足。公司投资1.49亿元持有新国元证券0.98亿股，占比 6.71%。此外，还投资1亿元参股华安证券4.54%股权，投资7350万元持北方证券15%股权。而国元证券已经准备通过北京化二股份有限公司以新增股份吸收合并国元证券的方式借壳上市。国元证券目前系一家地方综合类证券公司，主要业务集中于经纪代理业务、投行业务及证券自营业务。2005年10月，国元证券通过中国证券业协会创新资格专家评审，成为全国十八家创新试点证券公司之一。截至06年10月底，国元证券完成收购天勤证券的13家营业部证券经营资产，国元证券的营业部数量达到68家。根据经华普会计师事务所审计的国元证券06年财务报告，国元证券实现净利润为55409.52万元。根据经华普会计师事务所审阅的    国元证券利盈利预测报告，预测07年实现净利润为68057.11万元。若以本次交易完成后的公司总股本146410万股计算，06和07年度的每股收益分别为0.378元和0.465元。那么参考目前市场上券商股的估值体系，假如以上券商均能顺利实现上市，那么将给公司带来巨大的增值空间。同时国元证券借壳S京化二的方案已获证监会核准，在海通证券方案获得批准后，无疑为国元证券的借壳方案带来了极大的鼓励，更是赋予了皖能电力巨大的想象空间，如果我们以国元证券上市后50元/股的价格假设，届时，其持有的国元证券的总市值将高达50亿元。在巨额的股权增值预期下，该股后市的表现尤其值得关注！

     二、安徽能源龙头   外延式扩张值得期待！
     公司目前主要经营电力生产和销售，是安徽地区的电力龙头企业，其实际控制人为实力雄厚的安徽省能源集团，截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产高达60.87亿元。而值得我们留意的是，作为安徽省集资办电、能源产业权益的代表，安徽省能源集团除持有皖能电力（000543）股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦（不含在建和拟建电力项目），与股份公司的规模基本相当。而就集团唯一融资平台皖能电力（000543）目前的情况来看，虽然位居区域龙头，但其179.1万千瓦的发电装机权益容量、152.5万千瓦的可控容量，与国内上市的其他优质电力公司相比，资产规模偏小，经济效益尚存在一定差距。因此，无论是基于解决同业竞争问题的考虑，还是做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的。更为引人关注的是，集团公司目前拥有多项在建和拟建的电力项目，预计到“十一五”期末，集团公司可控发电装机容量将达到450万千瓦，为目前上市公司可控容量的3倍，集团电力资产规模的迅速扩张，无疑为皖能电力（000543）可能的资产整合预期拓展了丰富的想象空间，其潜在的投资机会理应重点把握。

     从技术走势来看，该股节前强势带量突破箱体整理上轨后，近期蓄势十分充分，成功确认突破有效，为下一步的突破上攻做好了充分准备。对该股主力来讲，今日逆势收出攻击型阳线，预计该股后市的新一轮加速飙升行情已是迫在眉睫，可重点关注！北京银行：隐居的中流砥柱 即将重出江湖

     首创证券

     今日大盘探到了谷底便渐渐回暖，在中国石化的企稳下，金融板块中的银行股全线回升，其中华夏银行涨幅达到了4.72%，工商银行、浦发银行等均出现了尾盘的企稳状态。经过近一段时间的调整，银行股的估值已处于相对合理水平，由于目前国内银行业正处于快速稳定增长的阶段，银行类上市公司的估值在大盘蓝筹中的比较优势就更为明显，在这其中可能存在着投资机会，更值得投资者关注的是，两个超级新股，中国神华和中海油服都双双逆市再创新高，但是具有非常良好业绩支撑的新股—北京银行，仍然没有突破前期高位，后市值得关注。

     随着建行主动将第二套房贷提高至四成后，银监会将对第二套住房贷款利率大幅上调，同时商业用房和商住两用房的首付比例也有可能上调。这意味着，针对日益高涨的各地房价和炒房行为，监管部门开始施以重拳进行打击，而相对于银行业而言，这确实是一个利好的消息。今日北京银行先于大盘翻红，表明大主力一定有计划为北京银行蓄势，这一波行情很有机会在周一继续，只要牛市行情基础扎实和被广泛认同，后市北京银行（601169）确实存在很大的机会。

     历经考验 目标明确

     从一建行开始，北京银行就具有三个特点，这是立行之本：高度的市场性，成立伊始，办公用房、招人、不良资产一切都得自己解决；高度的稳定性，一直把风险控制放在首要位置，比如不惜耗费巨资在业内率先进行风险减值压力测试，同时，该行的领导班子成员也极为稳定，没有大的波动；高速的成长性，每年都以20%以上的速度增长，每年都分红。”IPO之后，北京银行的下一个目标将直指全国性银行。此次上市发行，该行共募集资金150亿元，其将主要用于：完成全国性网点的布局与铺设，尽快拓展全国市场；探索尝试综合化经营，向保险、基金、金融租赁等领域扩张，提升综合服务能力。
机构长期看好 数据鲜明

     北京银行股价上市当日已跌破上市首日23元的开盘价。这并不意味着北京银行的投资价值会有所下降。随着IPO后续题材的“挖掘”，北京银行的高成长性将更加凸显。有证券分析师认为，长期以来，银行体系中效率最高的是中型银行，如股份制银行板块，因为其达到了规模与效率的最优点。对于小银行（城商行）而言，其机会在于努力成长为中型银行。而北京银行已完全具备规模和地域优势，其高成长可期。同时，北京银行的费用率不足30%，远低于其他上市银行，据估计该行今后的人均员工成本会略有上升，但整体费用率有望保持在32%左右或者更低的水平，该行的收入主要来自公司银行业务，占营业收入的60.5%，这使该行的成本收入比为27.97%，处于上市银行中最低水平；员工人均净利润47.6万元，在上市银行中最高。

     今日挺住了大跌的北京银行，在5日均线之上走出了一条漂亮的带着一条长引线的中阳线，由于新股已经陆续创出新高，北京银行会甘于寂寞吗？
东方金钰：珠宝行业龙头 长期发展看好

    陈泳潮    浙商证券

     今日大盘在开盘一段时间的横盘后跳水，在大跌250点后反弹，最终沪指下跌不到10点收盘。盘面上看，一九现象加剧，高位震荡不可避免，投资者应该多看少动为主，可适当关注一些行业向好且在行业内具有明显优势的个股适当关注。例如600086东方金钰，公司是拥有知名品牌的珠宝玉石产品制造商和销售商，通过大规模资产重组，公司已转型成为两市唯一一家从事翡翠玉石加工销售的上市公司，也是国内最大的翡翠原材料供应商。目前翡翠原石日益稀缺，价格高涨，公司与缅甸当地众多矿区建立了稳定的合作关系，突显了公司在原材料采购和储备上的优势。随着居民消费的升级，珠宝首饰行业增长迅速，而翡翠作为珠宝首饰和艺术收藏品更是成为了奢侈品消费的热点，同时借助于奥运会的到来，奥运产品的销售都将为公司带来可观的销售收入。我们看好公司集产供销为一体的模式，能够使公司充分分享翡翠饰品行业各个环节的利润，看好公司长期发展。

     翡翠稀缺 凸显公司优势

     随着国家经济的发展，居民收入不断提高，居民在越来越富余的同时，购买、收藏和消费翡翠珠宝的人越来越多，翡翠等珠宝产品的需求量也越来越大，而与之相矛盾的是目前翡翠产量大量增加的可能性不大，随着原材料的开采难度加大，未来翡翠价格上涨的趋势明显，拥有翡翠原材料渠道的企业也将因此而获益。在这个方面，公司与缅甸当地众多矿区的合作时间较长，相互之间建立了比较稳定的合作关系，使得公司在翡翠原材料资源上独具优势，从这方面来说也体现了公司的核心竞争力。

     行业快速增长 推动公司发展

     目前黄金珠宝首饰行业已经进入快速增长周期，而翡翠行业更是成为了珠宝行业发展的新趋势，在目前行业集中度较低的情况下，公司凭借自身规模大，品牌知名度高，资本实力在行业内较为雄厚等优势，大力拓展连锁网点，使公司在产品销售上具备了较大的竞争优势。随着奥运会的到来，奥运产品的销售也将日益火爆，公司子公司深圳东方金钰珠宝实业有限公司是北京2008年奥运会特许生产商，授权制作奥运贵金属摆件，奥运产品的火爆销售将为公司带来可观的销售收入。行业的快速发展加上自身多方面的优势，使公司在产品热销中充分受益，业绩有望进入成长期。

     二级市场上看，股价在近期连续调整之后，有补涨要求，投资者可逢低适当关注。新大洲A：浓缩版中国神华 飙涨神话再现？！

     彭继周    浙商证券

     本周五，股指剧烈震荡，盘中惊现恐慌性跳水走势，但随后在中国神华为首的煤炭股以及其他人气品种奋力拉升作多刺激下，股指被强力拉回！事实上，回顾本周行情，中国神华自周二上市后就显露出其王者本色，其在上市第一天探出68元低点后，随后连续涨停喷发向上，本周五更是在大盘恐怖杀跌环境下，逆市冲击涨停，强烈的作多欲望支撑起了市场极大的信心。更主要的是，作为煤炭龙头，中国神华的连续涨停为煤炭能源类股起到了较强的示范作用，该股的连续涨停冲击100元必然唤起调整多日的煤炭板块的爆发向上。尤其是如000571新大洲A这样的11元多点的低价煤炭股，较强的比价效应下，后期有望遭受市场的哄抢炒作。资料显示，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82％股权和牙克石煤矿82.07％股权，且还增发投向煤炭行业，实现全力进军煤炭行业。值得关注的是，与中国神华将发展成长性较高的煤化工项目一样，公司前期设立新大洲能源科技公司，重点进军煤华工领域，打造完整的煤炭产业链条，成长前景相当诱人！市场上看，该股9月17日开始，连续飙涨向上，成为一段时间来市场绝对明星黑马股。目前，其在连续调整4个交易日后价回探10元整数关口获得支撑，下周有望掀起新一波上涨行情，演绎新神话，建议重点留意该股动向。

     成长前景极佳的煤炭新贵

     去年，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权。五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨。牙克石煤矿主营煤炭采掘。合同约定，公司在受让股权后3年内(约09年底)，应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。日前公司拟定向增发4000万到8000万股募资3亿元用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。而另人欣喜的是，公司的煤炭投资已经产生了明显的经济效益。新大洲A近期发布公告称因合并子公司报表而扭亏为盈。五九集团共生产原煤108.4万吨，同比增长12.9%；销售煤炭97.9万吨，同比增长15.6%。累计实现营业收入约1.8亿元，实现净利润2176.34万元。07年8月11日公司公告，由于子公司内蒙古牙克石五九集团与牙克石煤矿继续盈利，公司预计2007年1-9月份将实现净利润为2000万元，实现业绩大幅增长。　

     进军煤化工 打造煤炭产业链！

     值得关注的是，在尝到煤炭业务为公司带来新的利润增长点后，新大州向煤炭业大举进军的步伐越来越快。资料显示，公司首先是通过定向增发做大煤炭业，在07年7月17日，新大洲A(000571)披露了酝酿多日的定向增发方案。新大洲拟向不超过10家机构增发4000万-8000万股股份，募集不超过3亿元，用于内蒙古的两家煤矿的扩建。此次募集资金准备投入的两家煤矿分别为牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目，以期进一步拓展在煤炭领域的竞争实力。

     此外，公司还重拳进军煤化工领域。前期，公司在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯（PVC）等化工产品的生产。牙克石市具有丰富的煤炭资源，享有振兴东北和西部大开发的优惠政策，煤化工项目未来成长前景也相当不错，另人期待。

     强势洗盘   新一轮拉升行情一触即发

     二级市场上看，该股于前期启动主升后，连续逼空拉升，实力机构运作特点明显。而从煤炭板块的估值来看，公司作为转型煤炭的新贵公司，目前价格仅在11元附近，价值存在一定程度低估，后期有望走出价值回归的中线向上行情。短期看，该股连续调整四个交易日后，本周五跌停洗盘打压后被强势拉回翻红，轧空意图一目了然，下周有望展开新一轮升势，建议投资者密切关注。东方集团：参股民族证券 受益资本市场

    孙卓    银河证券

     随着股指的大幅上扬，证券公司再度赚得盆满钵满，海通证券预告07年1～9月实现净利润超过40亿元，同比增长幅度超过4200%。兴业证券也披露第三季度盈利近10亿，显示了强劲的盈利增长能力。一些参股券商，手持巨额上市公司股权的个股也有望受益资本市场发展，600811东方集团值得我们期待。

     手持巨额民族证券 民生银行股权

     随着金融领域加大放开，人民币升值长期利好，资本市场的快速崛起，中国金融业成为了全球关注和资金追逐的焦点，两市金融证券股在股市的升幅令人咋舌。东方集团由于在金融业布局良久，如今终于迎来了收获的季节。我们从2007年中报中可以看到，公司持有民生银行5.69亿股和民族证券15%的股权，成本较市价极低，同时，公司还是600190锦州港的第一大股东，持有2.57亿股，在全流通背景下，存在巨大资产价值重估空间。

     股改承诺 战略进军矿业

     在回笼大量资金后，公司控股股东开始兑现股改承诺，着力下一步公司资本运作的方向——矿业，公司拟以12600万元收购控股股东所持赤峰银海金业有限责任公司51%股权的事项。银海金业以前是东方实业的控股子公司，该公司经营范围为选矿、采矿及矿山配件、银盐产品等。本次交易完成后，东方实业履行了在公司股权分置改革时作出的注资承诺，公司将拥有银海金业51%的股权，迈向了进军矿业的第一步。

     业绩有望喜人 报复反攻在即

     8月2日，公司公告将持有的新华人寿9628.8万股全部转让给保险保障基金，每股转让价格为5.99元，总价款为5.7677亿元，产生收益3.0888亿元。如果将并入报表，将厚增三季度业绩。二级市场上，该股短期超跌严重，技术指标已显示超卖态势，后市存在强烈的报复性反弹要求，投资者可加以重点关注。

 

 

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